永达股份（001239）2026年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

2026-10-24 06:04:05来源：证星财报简析

(资料图)

据证券之星公开数据整理，近期永达股份（001239）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入15.52亿元，同比上升1.69%，归母净利润-873.37万元，同比下降112.14%。按单季度数据看，第三季度营业总收入4.89亿元，同比下降3.11%，第三季度归母净利润-1221.26万元，同比下降188.03%。本报告期永达股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1672.47%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率9.69%，同比减33.99%，净利率1.35%，同比减84.15%，销售费用、管理费用、财务费用总计8316.01万元，三费占营收比5.36%，同比增11.6%，每股净资产5.61元，同比减2.38%，每股经营性现金流0.56元，同比增2920.9%，每股收益-0.04元，同比减112.14%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为4.51%，资本回报率不强。去年的净利率为5.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.12%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.99%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
偿债能力：公司现金资产非常健康。
商业模式：公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为9.2%/4.8%/6.6%，净经营利润分别为9122.5万/8634.45万/1.16亿元，净经营资产分别为9.88亿/17.81亿/17.55亿元。公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.88/1.59/0.57，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.24亿/13.51亿/11.67亿元，营收分别为8.21亿/8.49亿/20.4亿元。

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