全球看热讯：“不看砖头看专利”，科创金融服务驶上“快车道”

2023-06-13 06:46:43来源：中国青年报

“当前，银行科创方面的金融服务已经走上‘快车道’。”在6月8日至9日召开的第十四届陆家嘴论坛上，中国农业银行董事长谷澍给出一组数据：目前农行服务科创企业总量5.3万户，投放科创企业贷款余额1.5万亿元。

上海证券交易所理事长邱勇表示，上交所从2019年设立科创板后，截至今年5月底，科创板IPO融资8200亿元，96%的企业获得了创投资本支持。“科创板设立后，打通了募、投、管、退，因此一大批私募基金、创投基金愿意投资于科创企业，投资合计达到6000亿元。加大科创债创新产品供给，累计融资1650亿元。”

(相关资料图)

2022年年底召开的中央经济工作会议提出，要推动“科技-产业-金融”良性循环。目前，我国已经建立了较为完整的科创金融服务体系，支持了科技创新的快速发展。但是金融服务科技创新效能仍显不足，堵点、瓶颈依然较多，科创企业融资难、融资贵等问题依然存在。金融服务体系如何精准发力、更好服务科技创新成为陆家嘴论坛讨论的重点。

过去看报表，现在看专利

科创企业具有“两高一轻”，即高技术、高风险、轻资产的特点。中国社会科学院金融研究所所长、国家金融与发展实验室主任张晓晶日前公开表示，风险定价与风险配置是金融最基本也是最重要的功能，而科技创新面临的最大问题就是如何应对创新的风险及不确定性，因此，“风险”因素使得金融与科技创新产生了天然联系。

科技创新行业日新月异，不断催化出一些新业态和新企业。谷澍表示，科创金融供给仍然是较为短缺的，“商业银行天生都是比较审慎的，这种审慎的风险偏好和科技创新高风险之间是有错位的，特别是在种子期、初创期的科创企业融资，本身有高风险、高收益的特点，而传统的信贷服务面对这种特点的融资介入是比较难的。”

对此，他认为，创新链和产业链的深度融合，是引导和推动科技创新的重要引擎。要紧紧围绕创新链和产业链深度融合，拉长做深金融服务链条，做好科技创新的全生命周期、全产业链条的服务。特别是要突出支持科技成果产业化，更好满足科创企业在不同发展阶段的资金需求。

与银行的间接融资不同的是，邱勇认为，资本市场属性强、规范水平高，具有风险收益匹配、激励约束相融的独特优势，不仅能提供直接融资支持，更能在优化资源配置、激励企业家精神方面发挥重要作用。

“资本市场是通过风险投资、股债融资、并购重组等安排，把各类资金高效转换为资本，为不同生命周期的创新型企业赋能。”邱勇介绍说。

针对科创企业“两高一轻”的特点，中国建设银行副行长纪志宏认为，金融系统应该从企业发展而不是从静态的视角来评估科创企业。从过去看财务报表，到现在“不看砖头看专利”，建行构建了科技企业创新能力评价体系。

“围绕知识产权核心要素，我们从技术转化能力、研发投入稳定性和强度等多个角度评价企业的创新能力，特别是企业持续的创新能力和发展能力。在此基础上进行差别化的征信支持，把知识产权等方面的无形资产转化成信用。”截至3月末，建设银行科创评价体系覆盖了67万家各级政府名单制的科创企业，贷款余额超1.4万亿元。

提升服务科技创新能级

针对银行审慎的风险偏好和科创企业“两高一轻”特点的错位，谷澍用“三个专门”给出了一套农行面向未来的“新标准”，即专门的评估和准入体系、专门的队伍和专门的产品。

“这就需要银行打造一支高素质、专业化的人才团队，打造一套客户的评价准入和产品体系，让银行更懂科技、更懂客户，尽量缩小错位。最核心的是要推动客户评价和信贷准入的方式，要从基于历史向面向未来转变，更多从技术进步、商业前景等维度衡量客户价值。”他说。

如何把科创企业的“含金量”分析出来？这是纪志宏认为传统风险评估模型评估科创企业的难点所在。

“我们用大数据方法分析知识产权的质量和价值，同时把科学家团队纳入进来，兼顾企业研发能力、投入强度、行业前景以及政府政策支持情况，多个维度生成科创评价等级，对创新能力强的企业进行征信加分。”他举例说，建行曾经用这套标准为一家起步阶段的氢能装备企业成功办理授信业务。

“这家企业还在投入期，财务上表现为亏损，用传统的方法很难准入。有了科创评价体系之后，客户经理组织行业内的专家队伍对企业的专利进行深入评价分析，发现他们的技术专利有200多项，同时专利质量也非常高。”

邱勇表示，设立科创板是提升服务科技创新能级的关键一步。科创板设立了3年，已成为我国硬科技企业上市首选地。截至5月底，上市公司达528家，行业分布集中于高新技术产业和战略新兴产业。新一代技术领域的上市公司达200家，龙头引领集聚发展态势日益明显；在生物医药、光伏电动电池新能源、高端设备等领域内集聚了一大批科技创新企业，科创板支持科技创新的示范效应和产业集聚的效应日益显现。

共建科创金融生态

科创金融服务效能的提升，离不开跨领域、多层次的合作。

邱勇表示，为了增强服务科技创新活力，上交所坚持“三开门”，开门办审核、开门办服务、开门办监管，推动产业链上中下游、大中小企业协同创新发展，打通从科技强到企业强、产业强、经济强的通道，形成推动科技创新的不竭动力。

科技创新成为引领现代化建设的重要动力，需要多层次、全覆盖、可持续、高效率的金融支持。

为此，建行通过协作协同的模式，共建科创金融生态。“我们打造了创业者港湾和政府、高校、科研院所、创投机构共同搭建平台，为创新创业企业提供创业孵化、信贷融资、辅导培训、产业对接全方位的服务，有些服务有更多的延伸。创业者港湾覆盖了20多个省份，入湾企业3万多家，全国700家运营场所，提供了超过400亿元的信贷支持，推动投资者联盟建设，搭建连接投资人和融资方的资产供给平台。去年规模达到900亿元，帮助科创企业早培育、早转化。”纪志宏说。

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